美團即將上市!估值4000億,超越京東,又一互聯網巨頭橫空出世!

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21財聞匯綜合自:今日電商爆料(dianshangxuetang)、財看見-騰訊財經(ID:qqckj2017)、虎嗅網、電商頭條(ecxinwen)、互聯網熱點(web-news)

繼小米之后,港交所又將迎來一家內地互聯網企業。


昨天,美團赴港上市終于邁出了實質性一步。


美團即將上市!


6月25日,中國排名前三的獨角獸企業美團公布了招股書,擬在香港上市。


截至2017年底,美團總交易額為3570億元,整體收入為339億,經調整凈虧損28億元。


業務分為三大部分:餐飲外賣;到店、酒店及旅游業務;新業務及其他。


其中,2015年-2017年美團點評餐飲外賣營收分別為17.5億、53.0億、210.3億元,到店、酒店及旅游業務營收分別為37.7億、70.2億、108.5億。



美團上市傳聞終于“靴子落地”。一切順利的話,美團或于8月30日通過港交所的聆訊,并于9月26日正式上市。


千億巨頭、百億富豪誕生!


美團上市,媒體報道的估值要價為600億美元(約4000億人民幣),超越了京東最新市值559.92億美元!



招股說明書顯示,截至目前,聯合創始人、董事長兼首席執行官王興持股11.4386%,持股市值為68.63億美元,折合448億人民幣的個人財富。


聯合創始人兼高級副總裁穆榮均持股2.5141%,聯合創始人兼高級副總裁王慧文持股0.7264%。騰訊為第一大股東,持股20.1363%,紅杉資本持股11.4368%。其他投資者持股53.7478%。


美團聯合創始人、董事長兼首席執行官王興


美團目前總股本約52.2億股,其中A類股7.36億股,B類股44.84億股。在投票權方面,每股A類股可行使10票,B類股可行使1票。與此同時,騰訊持有美團10.09億B類股,以此計算,騰訊投票權為8.52%。

 

又一個互聯網帝國誕生!


從0做到了營收百億!從0做到市值600億美金 !


互聯網是一個創造奇跡的地方,每一天,世界各地都在發生奇跡,你永遠不要小看一個互聯網企業:


經過8年的發展,美團已經從最初的團購網站,發展成囊括到店、到家、旅游、出行四大LBS場景的“美團帝國”。


到店業務:整合了原到店餐飲、餐飲生態、到店綜合及智能支付業務;大零售統籌生鮮零售、外賣、配送、餐飲B2B等業務。


酒店旅游領域:2018年第一季度美團酒店以5770萬的訂單總量位居行業第一。


圖片來源:騰訊財經


出行領域:2017年2月,美團點評在南京上線打車業務,并于當年12月高調宣布將打車業務擴張到北京、上海、杭州、成都、廈門、福州、溫州七個城市,同月美團新成立出行事業部。


2018年伊始,美團的進攻值Max,他們等到了最好的時機。3月末,美團在上海與滴滴開戰,三天便拿下了三分之一的市場份額,在阿里全資收購餓了么不到48小時內拿下摩拜。


金融領域:2016年9月26日,美團宣布收購錢袋寶,正式獲得第三方支付牌照。2016年12月,美團旗下公司吉林三快科技有限公司通過認購吉林億聯銀行總股本28.5%,而間接獲得銀行牌照。2018年2月24日,美團通過旗下重慶金誠互諾保險經紀有限公司,拿到保險中介機構牌照。


自此,美團金融已經拿到了保險經紀牌照、小貸牌照及民營銀行牌照。



其他領域:據《雷帝網》消息,美團點評已相繼投資了屏芯科技、K米、錢袋寶、美菜、餐飲老板內參、智慧圖等多個企業。


值得注意的是,在美團約5萬員工中,其中有1萬,是研發人員。在過去幾年的財務數字中,研發開支占比一直也不小,在30%到10%之間。


可以預見,美團已經發生了量變,量變必將引起質變!一個囊括吃喝住行的互聯網超級巨頭就要來了!


如何撐起600億估值?


在去年10月的40億美元融資中,美團投后估值為300億美元。據彭博社報道,這次IPO美團的目標是以約600億美元的估值募集60億美元資金。


想要達到這個目標并不容易。京東2017年全年交易額(GMV)為1.29萬億元,營業收入3623億元,凈利潤50億美元,目前市值在580億美元左右。而美團無論GMV還是營業收入、利潤均與京東有較大差距。而另一家正在上市的企業,小米接連調低目標估值,也會給美團帶來不利影響。


那美團會講出一個怎樣的故事,來說服資本市場?


早期,中國的團購網站愿意給自己冠以“中國版Groupon”頭銜。這家成立于2008年的美國團購網站曾一時風頭無二。早在2010年,谷歌曾擬以60億美元的價格收購Groupon,但遭到創始人的拒絕。然而自2011年Groupon上市后,業績一直不樂觀,股價暴跌,當前市值僅為26.6億美元,較高峰期市值縮水近八成。


如今,Groupon已不再是一個好的對標標的,并且隨著美團去團購化,美團很難找到一個現有的成熟的企業,去向資本市場闡述出一套足夠有說服力的商業邏輯。


王興在去年9月份的一次演講中提到:



“不像騰訊可以對標facebook,阿里可以對標亞馬遜,美國沒有哪一個現成的互聯網企業可以單一對標美團點評。”


但他認為這是件好事,因為這意味著:



“我們在這個領域(吃喝玩樂)已經走到了在世界前列。”


從招股書上看,美團將自己形容為“生活服務電子商務平臺”。其業務主要為餐飲外賣;到店、酒店及旅游;及 新業務及其他。其中餐飲外賣和到店、酒店及旅游業務乃為三個業務分部中的兩個最大分部,在 2017 年占總收入的 62.0% 及 32.0%。


收入模式主要為向商家收取傭金、在線營銷服務、其他服務(基于云技術的企業資源規劃系統、向商家提供供應鏈解決方 案、中小型商家融資服務、本地交通服務及其他產品或服務產生的收入)


其實王興今年3月份接受硅谷科技新聞媒體The Information采訪時,在下意識用“亞馬遜”來解釋美團在做的事:


“用戶可以在亞馬遜或淘寶上買到非常多東西,但這兩者都只是用于購買實物的電商平臺(e-commerce platforms for physical goods),而美團則是能夠購買服務的電商平臺(an e-commerce platform for services)。”他還做了一個反問,“哪種電商平臺能夠擁有上百萬甚至數十億的交易呢?”


言下之意,美團與亞馬遜、阿里的區別僅在于后者是聚合商品,前者是聚合服務,而相比較商品,服務(餐飲、住宿、旅游、金融等等)更具有市場規模和發展潛力。


虎嗅網分析稱,8年時間美團正在圍繞生活服務形成一套組合拳。底層是外賣、到店餐飲(團購)高頻業務,吸引用戶形成流量;上面是酒店旅行、到店綜合等低頻業務進行流量變現。


中間還兩次重要的資本運作。一次是2015年10月美團合并大眾點評,另一次是今年4月份,美團收購摩拜。


前者是為減少同質化競爭,如同58收購趕集、滴滴合并中國優步;后者的則將美團的出行野心擺在明面上。


出行像一根鏈條,將美團平臺上原本散落的餐飲、酒旅、娛樂等業務串聯起來,使其成為一個全服務平臺。


美團早期投資人、今日資本掌門人徐新曾這樣評價美團的業務拓展方向:



“只有你什么都做,才能把用戶的時間耗光并養成使用習慣,否則沒有被滿足的市場就會被別人拿走,甚至侵蝕你其他板塊的業務。”


最精彩的時刻就要來了!


附:美團2010年創立以來大事件



時代變了


這是個快速發展的時代!可怕的地方是,你不知道你的對手是誰?你又悄無聲息的敗給了誰?


這些年美團涉及外賣,酒旅,到店餐飲,打車,收購摩拜,布局線下生鮮,似乎沒有邊界。


外界也因此對美團和王興評價的關鍵多為“四處樹敵”、“侵略性”,但事實上,如果不具備野心,一家企業基本上不可能在廝殺猛烈且更迭迅速的互聯網時代生存下來。也只有具備這樣強大野心的公司,才有可能顛覆BAT。


王興曾說:“希望美團努力成為一個大到可以靠核聚變發光的恒星,而不是一顆短暫絢爛過的流星或者一顆長久存在但自身不會發光的行星。”


如今,互聯網時代下,已經完全拼的不是體力和人力了,而是思維方式。


企業定位變得異常多元化!你不能因為你很努力的工作,就能隱藏你戰略思想上的懶惰!像阿里巴巴、騰訊、同樣的不再是單純的互聯網公司、而是一個隨時可以跨界的巨頭!

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